CFO-news : Monsieur Alan Mearns bonjour, vous êtes CEO de BNY Mellon Asset Management. Présentez-nous BNY Mellon AM.
Alan Mearns : BNY Mellon Asset Management est un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, avec plus de 1000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Son modèle multi-boutique unique rassemble les compétences des meilleurs gestionnaires à l’international, qui sont parmi les plus avancés et reconnus en gestion. Avec une expertise qui s’étend sur l’ensemble des classes d’actifs, BNY Mellon Asset Management offre une gamme complète de stratégies d’investissements allant de la réalisation de béta à la génération d’alpha, pour servir les besoins spécifiques des investisseurs institutionnels.
Mellon Capital Management est une société de gestion de BNY Mellon, qui gère les deux nouveaux fonds lancés :
- Crée en 1983 à San Francisco par des innovateurs dans le domaine de la gestion d’actifs
- L’un des plus importants gestionnaires quantitatifs au monde avec 191,3Mds1 USD d’actifs sous gestion
- Mellon Capital gère actuellement 46,1Mds1 USD d’actifs dans le cadre de stratégies de gestion actives qui appliquent son processus d’investissement au marché des changes
- La gestion active de devises au profit d’investisseurs institutionnels constitue, depuis 1995, une compétence clé de Mellon Capital
- Mellon Capital considère que les devises représentent une source d’alpha riche, indépendante et décorrélée
- Une équipe d’investissement senior qui inclut 11 gérants seniors avec une expérience dans la gestion de 26 ans en moyenne

Vous avez lancé deux nouveaux fonds. Présentez-nous ces fonds.
1 – Le Mellon Evolution Currency Alpha Fund
Le nouveau Mellon Evolution Currency Alpha Fund repose sur le track record éprouvé de Mellon dans la gestion à succès de fonds de nouvelle génération UCITS III associée à des stratégies quantitatives innovantes. Ce Fonds, qui recourt aux produits dérivés, capture de l’alpha et gère le risque en utilisant une stratégie « long/short » unique qui vise à générer une performance régulière à partir des principaux marchés des changes. Le fonds est conçu pour combiner les avantages de deux approches : des stratégies sophistiquées de gestion alternative avec la transparence et la liquidité d’un fonds commun.

Caractéristiques du fonds
- Un fonds devises de performance absolue assortie à une stratégie alternative couronnée de succès
- Une stratégie sur les devises quantitative, systématique et éprouvée qui réalise l’exposition du Fonds grâce à des positions « long » et « short » sur des contrats à terme
- La stratégie tire profit des écarts de valorisation issus des inefficiences de marchés sur les marchés des changes des pays développés
- Mellon Capital compare les devises entre elles en utilisant des taux d’intérêts réels et la parité de pouvoir d’achat
- Une gestion du risque rigoureuse, avec notamment un niveau de risque cible maximum de 7% et une Valeur à Risque (VaR) limitée à 5%3, conformément aux exigences de la directive UCITS
- La performance présente une faible corrélation aux marchés obligataires et aux marchés des actions globaux
- Une structure de type UCITS III avec plusieurs catégories de parts, une valorisation et une liquidité quotidiennes
- Rattachée à la Sicav Mellon Global Funds, plc domiciliée à Dublin

2 – Le Mellon Evolution Core Alpha Fund
Le Mellon Evolution Core Alpha Fund est l’un des derniers nés de la gamme Mellon Evolution Fund et est conçu pour offrir aux investisseurs un style de gestion alternatif dans le cadre d’une structure de fonds commun avec une valorisation et une liquidité quotidiennes. Le portefeuille constitue une version concentrée du Mellon Evolution Global Alpha Fund noté AA par Standard & Poor’s (lancé en septembre 2006). Le fonds met en oeuvre des techniques quantitatives sophistiquées afin de maximiser l’alpha et de gérer le risque en utilisant les nouvelles possibilités d’investissement offertes par la directive UCITS III

Caractéristiques du fonds
- Un Fonds de catégorie UCITS III présentant une stratégie d’investissement de type alternatif mise en oeuvre avec succès dans le cadre du Mellon Evolution Global Alpha Fund
- Recherche la performance absolue dans toutes les conditions de marché avec un rendement total annualisé de l’EURIBOR + 2% (net)2
- Un processus de gestion du risque rigoureux pour maintenir un niveau de risque cible maximum de (3,5%)3 dans le cadre d’une limite de VaR de (3%)4
- Applique une stratégie quantitative d’Allocation d’Actifs Tactique Globale éprouvée qui réalise l’exposition du Fonds grâce à des positions « long » et « short » (à découvert) sur des contrats futures et des contrats à terme
- La stratégie tire profit des écarts de valorisation issus des inefficiences de marchés sur les principaux marchés développés d’actions, d’obligations et de devises (5 marchés actions, 4 marchés obligataires et 7 devises)
- Un portefeuille représentatif de cette stratégie a surperformé de manière significative les marchés d’actions globaux tout en présentant un profil de risque de type obligataire



Biographie :

Alan Mearns
Chief Executive Officer
BNY Mellon Asset Management International Limited

Alan took over as Chief Executive Officer of BNY Mellon Asset Management International Limited in December 2006 having joined BNY Mellon Asset Management International Limited in 2002 as Head of Global Marketing. In this role he was responsible for managing the sales, marketing and product development strategy for the organisation, covering the group's UK and European wholesale mutual funds businesses, hedge funds and segregated investment services across all of BNY Mellon Asset Management's major markets.

Alan has over 20 years experience of the investment management industry both in the UK and abroad. Before joining BNY Mellon, Alan was Marketing Director at Threadneedle Investments and Scudder Investments International with responibitiy for UK and European markets. Prior to this, Alan spent 11 years with Fidelity Investments, latterly as Marketing Director with responsibility for the firm's UK Wholesale Division. He also spent three years as Head of Sales & Marketing in Asia, based in Hong Kong, and spend time developing Fidelity's product distribution in Australia.