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Linklaters a conseillé Eurazéo dans le cadre de son rachat de Fintrax, l'un des leaders mondiaux du remboursement de TVA


L’équipe de Linklaters était dirigée par Vincent Ponsonnaille, associé au sein du département Corporate, épaulé par Andrew Lynch et Pamela Brent, collaborateurs du bureau de Londres. Adam Freeman, associé du bureau de Londres a pris en charge les aspects de financements tandis qu’Edouard Chapellier, associé et John Holt ont travaillé sur la structuration fiscale de l’opération.



Eurazeo annonce aujourd’hui son investissement dans Fintrax, l’un des leaders mondiaux du secteur du remboursement de TVA (Tax Free Shopping - “TFS”) et des services de conversion automatique des devises (Dynamic Currency Conversion - “DCC”).
Eurazeo détiendra 90 % des fonds propres de la société, le solde étant détenu par le management, et investira 300 M€, sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 M€. 35 M€ additionnels seront apportés en fonction des performances 2016. Le closing est prévu d’ici la fin de l’année 2015. Créée en Irlande en 1985, Fintrax est la maison mère de Premier Tax Free, le numéro deux mondial du TFS, qui offre aux touristes partout dans le monde la possibilité de récupérer la TVA sur leurs achats. La société est aussi présente sur le marché des services de conversion automatique des devises qui permet aux touristes de payer dans leurs propres monnaies achats en boutiques, hôtels ou restaurants. Le marché du TFS connaît une solide croissance au cours des dernières années (+25 % par an en moyenne entre 2009 et 2014), en particulier grâce à l’augmentation du nombre de voyageurs dans le monde. Fintrax opère dans 30 pays et sert 14 000 détaillants à travers plus de 150 000 points de vente, générant un volume d’environ 5 milliards d’euros d'achats par an éligibles à la détaxe. Ses principaux clients sont des marques de luxe et de distribution telles que Chanel, Gucci, Printemps, Michael Kors et Ralph Lauren. La société traite plus de 8 millions de coupons TFS et autant de transactions DCC par an. La société a enregistré une croissance exceptionnelle de son chiffre d’affaires et de son EBITDA avec des progressions respectives de + 20 % par an et de + 31 % par an depuis 2011. Le chiffre d’affaires des 12 derniers mois à fin juillet 2015 s’établit à 198 M€. La stratégie de croissance de Fintrax repose principalement sur l’expansion géographique de l’activité TFS, notamment en Asie, et la poursuite du développement de l’activité DCC, en particulier en dehors de l’Europe et sur des marchés connexes à l’intérieur de ce dernier segment.

Marc Frappier, Directeur Associé d'Eurazeo Capital, a déclaré : “Fintrax correspond en tous points à nos critères d’investissement. C’est une société à forte croissance avec des positions de leader sur ses marchés et un modèle économique solide s’appuyant sur des grandes tendances sociétales telles que l’augmentation rapide des classes moyennes dans les pays émergents, la progression des voyages dans le monde et la demande croissante pour les produits de luxe. Nous sommes convaincus que notre expertise dans les secteurs du luxe, du voyage et des loisirs, ainsi que notre réseau international, spécifiquement en Chine et au Brésil, seront des atouts majeurs pour accélérer le développement de l’entreprise. Nous nous réjouissons d’accompagner Patrick Waldron et son équipe dans la réalisation de cette ambition. »

Patrick Waldron, Directeur Général de Fintrax a ajouté : « Avec mon équipe, je suis très heureux d’avoir Eurazeo comme nouvel actionnaire. Eurazeo partage nos convictions sur notre activité et son potentiel de croissance. C’est pour nous le partenaire idéal dans l’accompagnement de notre prochaine étape de développement. Ensemble, avec Eurazeo, nos clients et partenaires, l’équipe de management et les salariés de Fintrax, nous allons continuer de construire avec enthousiasme un acteur majeur dans les services de paiements internationaux. »

A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 5 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Eurazeo est présente sur différents segments du capital investissement via ses quatre pôles d’activité - Eurazeo Capital, Eurazeo Croissance, Eurazeo PME et Eurazeo Patrimoine. Son actionnariat institutionnel et familial, sa structure financière solide sans endettement structurel et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence de AccorHotels, Asmodee, Desigual, Elis, Europcar, Foncia, InVivo NSA, et Moncler et aussi IES Synergy, Prêt d’Union, Vestiaire Collective et PeopleDoc à travers Eurazeo Croissance et Dessange International, Léon de Bruxelles et Colisée à travers Eurazeo PME.
Eurazeo est cotée sur NYSE Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
www.eurazeo.com


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Mardi 1 Décembre 2015
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