John Hull propose ici un ouvrage consacré essentiellement à la régulation et à la gestion des risques par les institutions financières, qu'ils soient risques de taux, de crédit, opérationnels, de marché, de liquidité, etc. Ce manuel, adapté aux spécificités françaises par Christophe Godlewski et Maxime Merli, offre une vision complète des outils mis en œuvre dans ces établissements afin de mesurer et de gérer les risques.

Intégrant l'impact de la crise financière récente, cette deuxième édition a été considérablement remaniée, enrichie et mise à jour. En particulier, elle bénéficie de :
- Trois nouveaux chapitres sur les institutions financières (banques, assurances, fonds d’investissement) et la façon dont elles sont gérées ;
- Un nouveau chapitre intitulé « ABS, CDO et crise financière » qui traite de la crise financière apparue en 2007 ;
- Un nouveau chapitre intitulé « Analyse de scénarios et stress tests » ;
- Deux chapitres distincts sur le risque de liquidité et le risque de modèle.

La rigueur et la pédagogie de John Hull – dont les manuels tel Options, futures et autres actifs dérivés sont des références incontournables dans le monde entier – ne sont plus à démontrer. Une nouvelle fois, dans cette deuxième édition, l’articulation entre théorie et pratique est omniprésente, opérée de façon compréhensible et didactique en laissant place à de très nombreux exemples, illustrations et cas pratiques. Les points techniques et les démonstrations mathématiques sont volontairement réduits à l’essentiel. Enfin, chaque chapitre est conclu par un grand nombre de problèmes et de questions corrigés en fin d’ouvrage, soit plus de 200 exercices.

Avec cette deuxième édition, Gestion des risques et institutions financières est appelé à devenir l’ouvrage de référence pour les étudiants des universités et des grandes écoles, mais également pour les professionnels de la banque souhaitant avoir une vision synthétique et complète de cette thématique.

Sommaire

01. Introduction
02. Les banques
03. Les compagnies d'assurance et les fonds de pension
04. Fonds mutuels et fonds spéculatifs
05. Les instruments financiers
06. Comment les traders gèrent-ils le risque ?
07. Le risque de taux d'intérêt
08. La Value at Risk
09. La volatilité
10. Corrélations et copules
11. Réglementation, Bâle II et Solvabilité II
12. VaR de marché : estimation par la simulation historique
13. VaR de marché : estimation par l'approche variance-covariance
14. Risque de crédit : estimation des probabilités de défaut
15. Pertes et VaR de crédit
16. ABS, CDO et crise financière de 2007
17. Analyse de scénario et stress test
18. Risque opérationnel
19. Risque de liquidité
20. Risque de modèle
21. Le capital économique et RAROC
22. Les erreurs de gestion à éviter

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