Etude | Bilan 2024 et Perspectives 2025 du Capital-Investissement en France

En 2024, les fonds levés ont atteint 38,9 milliards d’euros, soit une progression de 9 % par rapport à 2023. Cette croissance est portée par :

• Le retour des investisseurs institutionnels, gage de confiance dans cette classe d’actifs.

• Une forte internationalisation, avec 56 % des fonds levés à l’étranger, dont 36 % en Europe.

• Une hausse des levées comprises entre 100 M€ et 1 Md€, tandis que les closings supérieurs à 1 Md€ sont en recul.

• Les fonds d’infrastructure connaissent également une progression à 14 Md€, avec une forte dominance des investissements en énergies renouvelables.

Les investissements ont atteint 36,9 milliards d’euros, en hausse de 13 % par rapport à 2023.
Parmi les grandes tendances :

• Les opérations de grande taille (+36 % en montants et +40 % en nombre) ont fortement contribué à cette progression.

• L’industrie reste le secteur leader, avec 26 % des montants investis.

• Le numérique, la santé (biotech et pharma) et les énergies renouvelables attirent toujours plus de capitaux.

Avec 12,8 milliards d’euros de cessions (+42 % par rapport à 2023), le marché des sorties s’est amélioré. Toutefois, plusieurs défis persistent :

• Un allongement des durées de détention, réduisant le volume global des transactions.

• Une forte augmentation des cessions secondaires (transferts entre fonds de capital-investissement), tandis que les cessions industrielles marquent le pas.

Pour 2025, plusieurs tendances clés émergent :

• Poursuite de l’internationalisation des levées de fonds et des investissements.

• Croissance du capital-innovation, portée par les startups technologiques et la transformation digitale.

• Développement du capital-investissement dans la transition énergétique, avec un accent sur les infrastructures vertes et les énergies renouvelables.

• Reprise attendue des cessions, notamment avec une amélioration des conditions de financement.

L’année 2025 s’annonce comme un tournant stratégique pour le capital-investissement en France, avec des opportunités à saisir dans un contexte économique et géopolitique en mutation.

Grant Thornton, groupe leader d’Audit et de Conseil, rassemble en France plus de 2700 collaborateurs dont 155 associés dans 24 bureaux, en se positionnant sur 6 métiers : Audit, Expertise Conseil, Conseil Financier, Conseil Opérationnel & Outsourcing et Conseil Juridique et Fiscal et Transformation Durable.

Grant Thornton accompagne les entreprises dynamiques (sociétés cotées, entreprises publiques et privées) pour leur permettre de libérer leur potentiel de croissance, grâce à l’intervention d’associés disponibles et impliqués, épaulés par des équipes délivrant une expertise à très haute valeur ajoutée.

Les membres de Grant Thornton International Ltd constituent l’une des principales organisations d’Audit et de Conseil à travers le monde. Chaque membre du réseau est indépendant aux plans financier, juridique et managérial.

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France Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre près de 450 membres actifs et près de 200 membres associés au 31/12/2023. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital- investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest.

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