Présentation
La trésorerie occupe une place primordiale dans votre activité. L'environnement de crédit difficile actuel engendre un nouvel intérêt pour le flux de trésorerie et les liquidités.
Disposez vous des conditions optimales pour gérer vos créances et encaissements, les risques des avoirs clients et les liquidités globales ? Gérez-vous efficacement les risques de flux de trésorerie afin de protéger vos marges de bénéfices ?
Pour optimiser votre BFR et piloter votre trésorerie les solutions SAP de gestion financière vous proposent un ensemble intégré d'applications de coopération de processus afin d'améliorer vos processus de conflits et d'encaissement, les crédits commerciaux et la gestion de la trésorerie et des stocks. En conséquence, vous pouvez optimiser le fonds de roulement grâce à plusieurs stratégies, chacune pouvant être utilisée de façon indépendante selon les besoins de votre organisation.
Les applications SAP Financial Supply Chain Management améliorent la coordination au sein des fonctions de l'entreprise, afin de rationaliser les dettes clients et les encaissements, ainsi que le flux de trésorerie. De plus, SAP a étendu ses applications de trésorerie afin de vous permettre d'améliorer votre gestion de trésorerie et d'obtenir une meilleure intégration entre votre trésorerie et vos institutions financières.
Pour mieux comprendre cette gestion du cash nous vous proposons un entretien avec messieurs Victor Hayat, associé Consulting CFO à Deloitte et Laurent Remblière manager consulting CFO à Deloitte.
Entretien
Messieurs, le cash est-il vraiment roi ?
La dernière crise économique et ses conséquences sur la trésorerie des entreprises ont redonné une nouvelle jeunesse à l’expression « cash is king ». Les CFO en ont ou pas tiré les leçons. En apparence, la gestion de trésorerie est devenue l’un des enjeux cruciaux des responsables financiers. En réalité cette fonction essentielle reste le parent pauvre de la Fonction Finance. A cause d’outils inadaptés et de processus archaïques qui n’ont pas évolué depuis 10 ans, la trésorerie ne peut être gérée de façon optimale.
Connaissant l'importance de la gestion de trésorerie dans le contexte actuel, cette situation est très préoccupante.
Ainsi nous allons tenter de vous expliquer pourquoi la gestion de la trésorerie est devenue une préoccupation fondamentale des CFO et vous donner un aperçu de l’état actuel de cette fonction d’un point de vue opérationnel et technologique.
En matière de trésorerie, quelle est la nouvelle réalité dans ce contexte économique ?
Aujourd'hui les entreprises doivent fournir des informations bien plus détaillées de leurs flux de trésorerie, faire face à une augmentation de leurs coûts de financement en raison d’un fort risque de crédit et évoluer dans un contexte économique incertain et un marché financier volatil.
La tendance est au besoin d’adapter la performance financière à ce contexte instable : réaliser des prévisions d’un niveau de fiabilité suffisant pour l’usage que l’on souhaite faire de la trésorerie. Les prévisions de trésorerie, appelées aussi « liquidity planning » jouent un rôle clé pour répondre à ces nouvelles préoccupations.
Quelle est l'importance de la gestion de trésorerie ?
La gestion de trésorerie est une pratique qui devient vitale et qui s’impose peu à peu aux directions financières,
Ainsi plus de 50% des dirigeants interrogés estiment que la gestion du BFR est plus importante qu’auparavant. De plus, près de 100% de ceux-ci estiment que son importance va continuer de croître.
Par ailleurs près de 80% des entreprises ont mis en œuvre une politique de gestion du BFR, cependant 60% de celles-ci ne sont pas satisfaites des résultats obtenus et seulement la moitié des entreprises sondées applique les bonnes pratiques de gestion et prévisions de trésorerie.
De plus 50% des entreprises ont mis en place des programme de génération de cash qui incluse systématiquement le BFR mais seulement la moitié de ces programmes couvrent simultanément les 3 leviers fondamentaux du BFR (stocks, clients et fournisseurs).
Tous ces chiffres démontrent qu'un grand nombre d’entreprises ont mis en œuvre une politique de gestion du BFR qui ne répond pas à leurs objectifs...
Comment augmenter la visibilité de la trésorerie et identifier les moyens d’actions ?
La trésorerie est le fluide vitale de l’entreprise. Par conséquent on peut synthétiser la trésorerie comme étant le solde des flux de l’entreprise, ou le plus petit dénominateur commun résultant des bonnes pratiques de l’entreprise.
Le trésorier doit connaître parfaitement la chaîne de valeur de l’entreprise ; cela signifie qu’il doit notamment connaître les flux d’encaissements et de décaissements de son BFR et le profil des positions de trésorerie qui dépend également des cycles d’activité commerciale. Par exemple, les entreprises qui ont un processus de vente cyclique (bouteilles d’eau, soda, glaces,…) savent que la trésorerie liée aux ventes sera sujette aux saisons et aux climats. Nous pouvons également citer les travaux publics, la presse,...
La trésorerie est une gestion transversale et les éléments concourant à une bonne gestion de la trésorerie dépendent notamment de la qualité des négociations commerciales (clients), des conditions commerciales négociées par le département achats (fournisseurs).
Ces éléments peuvent être complexes à appréhender, notamment dans 3 cas :
- organisation de l’entreprise éclatée,
- clients/fournisseurs internationaux,
- chaîne de valeur complexe
Une maîtrise des modes de paiements et de leurs implications en termes d’échéance et de coût de mise en œuvre est par essence un élément incontournable pour une bonne maîtrise des créances clients (virements internationaux, crédit documentaires,…). Une parfaite connaissance des processus de facturation et de comptabilisation et des règles d’escompte, des LRM magnétiques, LCR papiers,…est également importante pour bien anticiper le processus d’encaissement.
Faire travailler conjointement le contrôleur de gestion et le trésorier permet également de fiabiliser les prévisions de trésoreries.
Quels sont les principes directeurs d’une gestion de trésorerie efficiente ?
Nous préconisons d'identifier et de cartographier précisément les éléments de la chaîne de valeur pour en maitriser la complexité. Ce qui permet la fiabilisation de la prévision à court terme. Les prévisions à moyen et long terme s’appuient dès lors sur la combinaison de ces données auxquelles s’ajoutent les données du budget et du business plan (contrôle de gestion).
Que permet le liquidity planning ou prévision de trésorerie ?
Le liquidity planning permet une gestion de trésorerie optimale, et en particulier :
- Une uniformisation : les données utilisées dans les outils de prévision sont en adéquation avec les données utilisées opérationnellement
Information : les informations clés sont maîtrisées (les lois d’encaissement et de décaissement, les budgets d’investissement et de financement, les flux à prévoir issue de l’activité récente)
- Une flexibilité : les règles de prévision de trésorerie sont souples et faciles à personnaliser par les financiers (solliciter des d’experts IT est inutile)
- Une prévision : pour précisément prévoir les flux de trésorerie à moyen et long terme, il est nécessaire d’utiliser une combinaison de données transactionnelles à court terme et des prévisions de budget à long terme
- Une portée internationale : les multinationales prennent en considération les aspects juridiques et fiscaux et évitent ainsi la limitation de la mobilité de leurs flux de trésorerie internationaux
- Une gestion centralisée des devises : une unique base de données intégrée permet aux multinationales de travailler à tout moment avec des dizaines de devises différentes.
Le liquidity planning apporte une importante valeur ajoutée et notamment :
- Une réduction du BFR grâce à l’alignement des flux AR et AP
- Une excellente vision des variations des fondamentaux et notamment des éléments du BFR
- Une base de raisonnement indispensable à la prise de décision de placement et de financement afin d’optimiser l’usage de la trésorerie
- Une meilleure gestion des flux de trésorerie intragroupes grâce à la standardisation des processus entre les différentes « business units »
- Un accès élargi aux capitaux d'investissement avec la possibilité d’avoir une vision plus claire des prévisions de trésorerie
- Des opérations d’« hedging » plus efficaces car les prévisions sont pleinement exploitables et permettent de réduire la volatilité des bénéfices et le « Risk premium » associé
- Une meilleure gestion de la trésorerie disponible avec la diminution des coûts bancaires et l’augmentation des revenus des excès
Deloitte a développé une méthodologie et un outil pour la prévision de trésorerie. Parlez-nous de cette innovation.
Nous avons élaboré une méthodologie simple et itérative. En effet dans le cadre d’une démarche commerciale, nous avons développé une méthodologie innovante pour modéliser et fiabiliser les prévisions de trésorerie.
De plus, avec SAP, nous avons conjointement développé un outil de planification des liquidités basé sur les meilleures pratiques en matière de gestion de trésorerie.
Toutes les phases de la planification des flux de trésorerie sont rassemblés : calculs des flux, modélisation des scénarios, analyse et reporting.
Cet outil a été baptisé le "Starter Kit".
Le liquidity planning permet une gestion de trésorerie optimale, et en particulier :
- Une uniformisation : les données utilisées dans les outils de prévision sont en adéquation avec les données utilisées opérationnellement
Information : les informations clés sont maîtrisées (les lois d’encaissement et de décaissement, les budgets d’investissement et de financement, les flux à prévoir issue de l’activité récente)
- Une flexibilité : les règles de prévision de trésorerie sont souples et faciles à personnaliser par les financiers (solliciter des d’experts IT est inutile)
- Une prévision : pour précisément prévoir les flux de trésorerie à moyen et long terme, il est nécessaire d’utiliser une combinaison de données transactionnelles à court terme et des prévisions de budget à long terme
- Une portée internationale : les multinationales prennent en considération les aspects juridiques et fiscaux et évitent ainsi la limitation de la mobilité de leurs flux de trésorerie internationaux
- Une gestion centralisée des devises : une unique base de données intégrée permet aux multinationales de travailler à tout moment avec des dizaines de devises différentes.
Le liquidity planning apporte une importante valeur ajoutée et notamment :
- Une réduction du BFR grâce à l’alignement des flux AR et AP
- Une excellente vision des variations des fondamentaux et notamment des éléments du BFR
- Une base de raisonnement indispensable à la prise de décision de placement et de financement afin d’optimiser l’usage de la trésorerie
- Une meilleure gestion des flux de trésorerie intragroupes grâce à la standardisation des processus entre les différentes « business units »
- Un accès élargi aux capitaux d'investissement avec la possibilité d’avoir une vision plus claire des prévisions de trésorerie
- Des opérations d’« hedging » plus efficaces car les prévisions sont pleinement exploitables et permettent de réduire la volatilité des bénéfices et le « Risk premium » associé
- Une meilleure gestion de la trésorerie disponible avec la diminution des coûts bancaires et l’augmentation des revenus des excès
Deloitte a développé une méthodologie et un outil pour la prévision de trésorerie. Parlez-nous de cette innovation.
Nous avons élaboré une méthodologie simple et itérative. En effet dans le cadre d’une démarche commerciale, nous avons développé une méthodologie innovante pour modéliser et fiabiliser les prévisions de trésorerie.
De plus, avec SAP, nous avons conjointement développé un outil de planification des liquidités basé sur les meilleures pratiques en matière de gestion de trésorerie.
Toutes les phases de la planification des flux de trésorerie sont rassemblés : calculs des flux, modélisation des scénarios, analyse et reporting.
Cet outil a été baptisé le "Starter Kit".
Le Starter Kit : quelle est la plus value de cette solution ?
L’outil Deloitte/SAP « Starter Kit » est aujourd'hui la seule solution dédiée à la planification des liquidités.
Voici les éléments clés qui le distinguent :
- Il est compatible avec les systèmes ERP existants
- Il est intégré avec SAP Planning & Consolidation
- Il offre des règles de calcul flexibles et facilement personnalisables
- Il utilise une combinaison de données transactionnelles et prévisionnelles pour anticiper l’évolution des liquidités
- Il offre des capacités étendue de contrôle et vérification des données
- Il isole l'impact des flux de trésorerie intragroupe au niveau « corporate »
- Il autorise la réalisation des prévisions multidimensionnelles - centres de profit, devises, lignes de service, …
- Il permet de simuler et procéder à des analyses de sensibilité à partir des sources d’information et des règles de calcul.
Finyear, quotidien de l'exercice financier vous remercie.
Par Laurent Leloup - Finyear
Découvrez tous les articles " SAP Finance Summit " :
Priorités S.I. des Directions Financières en 2012 dans un contexte d’incertitude économique
Présentation de l’offre SAP pour les CFOs : vue d’ensemble et nouveautés
Gérer les risques et la conformité réglementaire
GRC : un dispositif intégré au profit du pilotage de la performance
Piloter la performance de l’entreprise
Piloter par la prévision : témoignage de l'Institut Pasteur
Planification et reporting financier sous SAP BPC : témoignage Ferrero France
Pilotage de la rentabilité et de l’alignement stratégique : enjeux … et solutions SAP
Délivrer le meilleur service au meilleur coût
Cash management : optimiser le BFR et améliorer le pilotage de trésorerie
L’outil Deloitte/SAP « Starter Kit » est aujourd'hui la seule solution dédiée à la planification des liquidités.
Voici les éléments clés qui le distinguent :
- Il est compatible avec les systèmes ERP existants
- Il est intégré avec SAP Planning & Consolidation
- Il offre des règles de calcul flexibles et facilement personnalisables
- Il utilise une combinaison de données transactionnelles et prévisionnelles pour anticiper l’évolution des liquidités
- Il offre des capacités étendue de contrôle et vérification des données
- Il isole l'impact des flux de trésorerie intragroupe au niveau « corporate »
- Il autorise la réalisation des prévisions multidimensionnelles - centres de profit, devises, lignes de service, …
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